期货入门商品供求状况分析

商品供求状况对商品期货价格有重要影响。基本因素分析法主要分析供需关系。商品供求的变化与价格的变化相互影响、相互制约。商品价格与供给成反比;供给增加,价格下降;供给…

    商品供求状况对商品期货价格有重要影响。基本因素分析法主要分析供需关系。商品供求的变化与价格的变化相互影响、相互制约。商品价格与供给成反比;供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比。需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的情况下,供求的任何变化都可能影响商品价格的变化。一方面,商品价格的变化受供求关系的影响;另一方面,商品价格的变化又对供求产生影响:价格上涨、供求增加、需求减少;价格下降、供求减少、需求增加。这种供求与价格的关系以及相互之间的因果关系,使得商品供求分析变得更加复杂,即不仅是供求变化对价格的影响,而且是价格变化对价格的反应。供求关系。由于期货交易与实物交割的时间间隔较长,期货交易可以通过卖空和卖空两种方式进行,因此,大宗商品供求变化对期货市场价格的影响很大程度上是交易者的预期。影响。因此,期货市场价格呈现出反复、频繁涨跌的总体趋势。点击观看期货入门网站培训视频。一。期货商品供给分析期货商品供给分析主要考察当前商品供给的构成和变化。本期商品供应主要由初始库存、本期产量和进口量三部分组成。(1) 期初库存期初库存是指社会上一年度或一季度可消费的商品的实际数量。根据存货所有者的身份,可以分为生产者和供应商存货、经营者存货和政府储备。前两种存货可以根据价格变动随时列示供应,可以作为市场商品供应的实际组成部分。政府储备的目的是为了全社会的利益而储备。由于价格普遍变动,政府储备不会轻易投放市场。但是,当市场供应严重不足,价格飙升时,政府可能会借此稳定物价,这将对市场供应产生重要影响。(2) 本期产量是指本年或本季的商品产量。它是市场商品供给的主体,其影响因素也非常复杂。短期来看,主要受生产能力、资源和自然条件、生产成本和政府政策的影响。影响不同商品产量的因素可能差异很大,因此有必要对影响特定商品产量的因素进行分析,以便更准确地把握其可能的变化。以大豆为例,首先,大豆的种植和供应是季节性的。每年10月至11月,国内和美国大豆都会收获。南美大豆每年4月至5月收获。一般来说,大豆价格在收获期相对较低。在美国农业部每月中旬发布的《世界农产品供需预测》中,预测了世界大豆等农产品的供应量和各国的供应量。该报告对芝加哥大豆期货价格有相当大的影响。
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    黄金期货网介绍美国农业部每月发布的“rop调查”预测了世界石油作物的供应量。这些资料有助于了解国际市场的变化,掌握芝加哥大豆期货价格的变化规律。其次,种植面积变化对大豆市场价格的影响。国家统计局农业调查组每年3月中下旬发布国内大豆种植面积预测报告。 美国大豆种植面积预测报告——《种植前景》:美国农业部每年3月底在互联网上公布该报告。调整月报中的“世界农产品供需预测”。目前,美国大豆种植预测报告显示,大豆期货价格的影响较大,这可以用3-4月份中期价格的变化来解释。国内市场人士较少关注国内大豆种植面积预测报告。因此,本报告对大连大豆期货价格变动影响不大。事实上,这是一个重要的参考数据,将对未来的市场产生影响。第三,种植过程中气候因素、生长条件和收获进度的影响。每年5月至9月,芝加哥大豆期货投机的最重要因素是气候因素。美国农业部每周三发布“每周天气和作物公报”。美国农业部每周一公布一份“作物进展”报告,其中包括种植进度、生长状况和收获进度,这些都是影响大豆期货价格的重要投机因素。对于大豆,从5月到6月,《作物进展》报道了美国大豆种植的进展。从6月到8月,“作物进展”报告了美国作物生长的进展报告,如大豆开花和生长。从8月到10月,《农作物收获》报道了美国大豆收获的进展。国内报刊如《期货日报》等经常刊登农业气象报道,但没有权威机构对这一情况进行报道。一些地方气象台或国家统计局农业调查队经常发表这份报告。信息。在我国,关于作物生长的专题报道很少,有些报道附在农业气象报告之后。收获期内,部分经纪公司将赴主产区调查大豆收获情况,主产区农业调查组也将发布这方面的调查信息。(3) 这一时期的进口是对国内生产的补充,通常随着国内市场供需平衡的变化而变化。同时,进口量也会受到国际国内市场价格差异、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响。自1995年以来,我国已从大豆出口国转变为大豆净进口国。进口量直接影响大连大豆期货价格的变化。进口数据可从海关月度统计中获取。进口预测数据的主要来源是:美国农业部周四发布的《每周出口销售报告》,以及相关机构关于南美大豆出口出货量的报告。进口预测数据对大连大豆期货价格影响较大,但由于贸易商在国际市场上回购或转运其他国家,进口预测数据难以反映实际进口量。

    2。期货商品需求分析指在一定的时间、地点和价格条件下,买方愿意购买并有能力购买的某些商品。它通常由国内消费、出口额和期末余额三部分组成。(1) 国内消费国内消费主要受消费者收入水平或购买力、消费者数量、消费结构变化、商品新用途发现、替代品价格、准入便利等因素的影响,期货商品需求和价格的影响往往是大于对现货市场的影响。详细分析大豆形势,大豆消费相对稳定,对价格的影响相对较弱。大豆压榨需求变化很大,对价格影响较大。大豆被压榨后,市场对豆油和豆粕产品的需求变化无常,影响因素很多。大豆油作为一种植物油,受到菜籽油、棉籽油、棕榈油、椰子油、花生油、葵花油等植物油供需因素的影响。大豆粉碎后的主要副产品(80%以上)是豆粕。豆粕是饲料的主要成分之一,与饲料工业的繁荣密切相关。豆粕需求对大豆期货价格影响很大。(2) 国际市场需求分析。主要大豆进口国:欧盟、日本、中国、东南亚国家和地区。从欧盟和日本进口的非大豆相对稳定,而从中国和东南亚国家进口的大豆差别很大。尽管大量稳定进口,但对国际市场价格影响不大。虽然不稳定进口商品的价值很小,但它对国际市场的价格有很大的影响。例如,1995年和1996年,中国和东南亚国家对大豆的需求迅速增长,导致芝加哥大豆期货价格上涨。美国农业部每月中旬发布《世界农产品供需预测》,对主要进口国的需求进行分析和预测。美国农业部也在每个月中旬发布了“油料种子:世界市场与贸易”作为上一份报告的子报告。内容更专业、更详细,包括菜籽、棉籽、花生、葵花籽等。(3)出口量是国内生产加工商品销往国外市场的数量,是影响国内总需求的重要因素之一。在分析变化时,要考虑影响出口的各种因素的变化,如国际国内市场供求状况、国内外销售价格比、国内出口政策变化、进口政策变化等。国家、关税和汇率的变化。比如我国是玉米出口国之一,玉米出口量是影响玉米期货价格的重要因素。(4) 期末余额期末余额具有双重作用。一方面,它是商品需求的组成部分,是社会正常再生产的必要条件;另一方面,它在一定程度上平衡了短期的供求关系。当本期货源不足时,期末余额减少,否则增加。因此,通过分析期末存货的实际变动情况,可以看出本期商品的供求状况及其对下一期商品供求和价格的影响。商品的物理运动的角度。以大豆为例,美国农业部公布各国大豆库存

    在《世界农产品供需预测》月刊上发布。来自美国、巴西和阿根廷等主要生产国的库存对芝加哥大豆期货价格的中长期走势有影响,且具有高度相关性。目前国内大豆库存尚无权威报告。由于农户家庭规模小,很难准确计算粮食的储存量。基本因素分析法认为,为了更好地把握期货交易的有利时机,交易者应利用上述因素对商品期货价格走势进行定性分析,并应运用统计技术进行定量分析,以提高交易的准确性。预测的程度,甚至通过建立一个经济模型,系统地描述了影响价格变化、约束和相互作用的各种供求因素之间的关系。计算机的应用使定量分析在基本因素分析中更加全面、准确。利用计量经济模型分析各种经济因素之间的制约关系已成为基本因素分析法的重要预测方法之一。

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