依据美联储会议趋势项目投资的下一步:投资黄金?

长期资产购买者和投资经理常常引用华尔街的惯用语“不要与美联储抗争”,以证实只要央行有进一步放松的迹象,购买股票就是公道的。 但是现在,古根海姆投资团体(Gug…

    长期资产购买者和投资经理常常引用华尔街的惯用语“不要与美联储抗争”,以证实只要央行有进一步放松的迹象,购买股票就是公道的。 但是现在,古根海姆投资团体(Guggenheim Investments)全球首席投资官Scott Minerd以为,这句话对投资者的含义可能很快就会改变。 米纳德(Minard)在研究了美联储针对经济持续下滑可能发布的一系列非常规政策工具之后,得出了一个结论:假如他的观点准确,那么“不要与美联储抗衡”  “未来,这可能意味着投资者需要向美联储购买黄金。
黄金投资

    Minard的推论是直接且合乎逻辑的:美联储目前面对很多挑战,包括数万亿美元的预算赤字,需要大规模购买资产以及需要进步利率吸引力来获取 信用; 跟着美联储尽最大努力为政府赤字融资,美元可能遭受负面打击,并摇摇其作为世界主要贮备货的地位。

    因此,美联储将来可能不得不购买黄金以支持美元。 实际上,自2018年底以来,尽管美元兑其他法定货泉保持不乱,但美元兑黄金已大幅贬值。

    黄金期货网专家指出这不是人们第一次听到美联储这样的”亵渎“。 您知道,在美联储的眼中(就官方声明而言,这与个人行为无关),黄金贮备是对无所不能的中心银行的欺侮,是对其声誉的侵犯。

    早在2016年,太平洋投资治理公司(Pimco)的策略师Harley Bassman就提出了一项建议,指出美联储不应购买债券,股票或原油,”应以大萧条为底本。 有效刺激美国经济的做法启动了大规模的美联储黄金购买计划。“ 当时,巴斯曼说:[美联储应该模仿过去的成功做法,公然地以目前的自由市场价格(也许是5000美元/盎司)以上的价格购买大量什物黄金。”

    对于这种“量化宽松购买黄金”做法的结果,Basman当时做出了以下推断:

    尽管这也是货泉扩张,但美联储的大规模黄金购买计划将与过去大不相同。 通过量化宽松政策,活动性的传导仅限于金融体系。 法定货将用于购买正当资产并扩大银行的资产负债表; 因为量化宽松政策对华尔街以外的大多数人来说都是一个神秘的异常现象,因此负利率政策并不专业,大多数人好像离奇而又怪异。 这些政策对通胀预期影响不大。点击了解黄金期货交易规则

    与银行系统比拟,全世界的消费者对黄金更加认识。 因此,这种新的货泉扩张方式终极可能有助于进步消费者的通胀预期并影响其相关的消费习惯。

    首先,美元兑其他法定货泉可能会贬值,但是其他地区的央行将很快跟进黄金的购买,就像他们在模仿量化宽松和负利率之后一样。

    黄金购买计划的影响是它进步了黄金价格,而黄金被广泛以为是“价值存储”。 尽管美国于1971年废除了金本位制,但人们心目中的黄金地位几乎没有减弱。 相反,通过购买金融资产可以实现的通货膨胀效应几乎是看不见的,并且还具有扩大收入差距的副作用。

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